كيف تؤثر الحرب الروسية الأوكرانية على القطاعات المالية والتكنولوجية؟

مع العقوبات التي فرضها الاتحاد الأوروبي وسويسرا وفرنسا واليابان وأستراليا ونيوزيلندا وتايوان والولايات المتحدة والمملكة المتحدة ، والتي تصاعدت على الاتحاد الروسي ، شعرت الصناعات بموجات الصدمات الاقتصادية على نطاق واسع. بالفعل ، الاقتصاد العالمي يلهث من أجل الهواء. أسعار الطاقة والنفط في صعود ، والأسهم تتدهور ، وسلاسل التوريد تقترب من الصخور ، والنمو متعثر ، والتضخم على الورق.

بطبيعة الحال ، فإن مجالات التكنولوجيا والخدمات المالية بعيدة كل البعد عن الحصانة ضد أحدث أمراض العالم ، ولكن – في قلب العاصفة – لم يتضح بعد ما ستكون عليه الآثار طويلة المدى.

تحدثت Finextra إلى مجموعة من الشركات في الفضاء لتجميع أفكارهم حول أحداث الأسبوع الماضي ؛ العواقب المحتملة لاستبعاد روسيا من Swift ؛ احتمال شن هجمات إلكترونية انتقامية من روسيا ؛ وكذلك كيف يمكن للاعبي الخدمات المالية تقديم المزيد من الدعم لأوكرانيا ، أو في الواقع ، إحباط الكرملين.

ماذا سيكون تأثير ذلك على التمويل والتكنولوجيا؟

قال Krzysztof Grzeszczuk ، مستشار الابتكار ، Netguru: “أي أزمة – بغض النظر عن مصدرها – لها تأثير على الإيرادات والخسائر من الصناعات المتأثرة”. من الواضح أن الشركات التي تعمل مباشرة في السوق الروسية والمستثمرين والشركات التي تستهدف السوق الروسية ستتأثر أكثر بالعقوبات.

وأضاف Grzeszczuk: “في أسوأ السيناريوهات ، ستضطر الشركات إلى الانسحاب من السوق الروسية تمامًا ، أو إعلان إفلاسها إذا كان لا يمكن تعويض الخسائر عن طريق تدفقات الإيرادات من الأسواق الأخرى أو المساعدة المالية من بلدانهم الأصلية”.

ومع ذلك ، ليست كل مجالات الخدمات المالية تحدق في فوهة البندقية. أكد مايكل كلوزر ، الشريك المؤسس لشركة The Startup Race ، أن “العملات المشفرة والخدمات ذات الصلة ستستفيد. يفقد الناس الثقة في العملات المركزية بسبب عدم الاستقرار السياسي ، ويسعى اللاعبون إلى التحايل على العقوبات وإغلاق SWIFT “.

وأضاف كلوزر أن ارتفاع أسعار النفط قد يؤدي إلى زيادة التضخم ، وستصبح العملات التي يسيطر عليها البنك المركزي أقل قيمة حيث يفقد الناس الثقة بها. “العملات البديلة – تلك إلى جانب البيتكوين – سترتفع في الأسعار ، مثل Monero وغيرها من العملات المشفرة بخصوصية حسب التصميم.”

بصرف النظر عن التحولات المحتملة في معنويات العملاء ، يمكن أن تتعرض الموهبة لضربة قوية أيضًا. بالفعل ، تسمح الشركات في أوكرانيا لأفواجها بالانتقال إلى مكاتب أوروبية بديلة. في هولندا ، أطلق مؤسس Bunq ، علي نيكنام ، مخططًا لمساعدة المتأثرين بالأزمة على الهجرة إلى هولندا بتأشيرات عالية المهارة.

قد تكون هذه بداية هجرة المواهب التقنية إلى أوروبا ، وهجرة العقول التقنية من روسيا.

كيف سيؤثر طرد روسيا من نظام SWIFT على مشهد المدفوعات؟

مع قيام الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا وكندا بإزالة عدد قليل من البنوك الروسية من نظام SWIFT في 26 فبراير – مما يحرم روسيا بشكل أساسي من الوصول إلى الأسواق المالية – تكهن الكثيرون بشأن تأثير ذلك على نظام المدفوعات. هناك مخاوف ، على سبيل المثال ، حول كيفية تنفيذ مدفوعات واردات الطاقة الروسية ، وما إذا كان يمكن تعويض الدائنين الأجانب ، وإلى أي مدى سيشجع هذا التعشيش.

رداً على طرده ، ادعى البنك المركزي الروسي أن البديل SWIFT – نظام تحويل الرسائل المالية (FMTS) ، الذي تم تطويره في أعقاب غزو القرم عام 2014 – جاهز.

وبحسب وكالة رويترز ، أرسلت FMTS مليوني رسالة في عام 2020 ، أو نحو خمس الحركة الداخلية الروسية. ومع ذلك ، فإن المشاركة المؤسسية في المخطط ليست قريبة مما يجب أن تكون عليه لدعم روسيا في ساحة تحويلات المدفوعات الدولية. تتكون العضوية اليوم بشكل رئيسي من البنوك الروسية والبيلاروسية.

بصرف النظر عن نجاح FMTS على المدى القصير ، فإن المحصلة النهائية هنا هي أن استخدام الغرب لـ SWIFT “سلاح نووي مالي” – كما أطلق عليه وزير المالية الفرنسي برونو لومير – سيكون ، على الأقل ، منقسمًا على المدفوعات العالمية المناظر الطبيعيه.

هل من المحتمل حدوث هجمات إلكترونية ترعاها روسيا؟

إن تصوير Le Maire لفأس SWIFT على أنه “سلاح” مؤثر. في الواقع ، أصبح الصراع بين روسيا وأوكرانيا مناوشة اقتصادية بقدر ما هو حرب جيوسياسية. على هذا النحو ، لا ينبغي استبعاد الاحتمال الوشيك لوقوع هجمات انتقامية مباشرة ضد المؤسسات المالية الغربية.

وبالفعل ، فإن شركة Lloyds البريطانية في حالة تأهب قصوى للهجمات الإلكترونية. أشار المركز الوطني للأمن السيبراني (NCSC) مؤخرًا إلى “النمط التاريخي للهجمات الإلكترونية على أوكرانيا ذات العواقب الدولية” – وحث الشركات المالية على “تعزيز دفاعاتها عبر الإنترنت” اليوم. يبدو أن هجمات رفض الخدمة الموزعة (DDoS) ، مثل تلك التي جعلت المواقع المصرفية الأوكرانية في وضع عدم الاتصال مع اقتراب بداية الحرب ، هي السلاح المفضل لمجموعة بوتين من المتسللين العسكريين. نصح البنك المركزي الأوروبي البنوك بتعزيز دفاعاتها.

حسب تقدير كلوزر ، فإن الهجمات الإلكترونية الانتقامية من روسيا ستصبح أكثر خطورة على الأرجح “إذا لم يحقق بوتين فوزًا سريعًا ، وامتدت الحرب إلى عام 2023. أي تدخلات من قبل الدول الغربية ستؤدي إلى هجمات إلكترونية من قبل روسيا – إن لم تكن حربًا نووية في نهاية المطاف – كما هدد بوتين. إنه رجل يحترم كلمته “.

كيف يمكن للاعبين في الخدمات المالية المساعدة؟

في حين أن قطاع الخدمات المالية والتكنولوجيا معرض للخطر في هذه الأزمة ، فإن الشركات داخله لديها القدرة على دعم أوكرانيا وفرض الحظر الخاص بها على المعتدي.

قال Grzeszczuk: “في الوضع الحالي ، من المهم دعم أوكرانيا وشعبها”. “يمكن أن تحدث شركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات المالية وشركات التكنولوجيا فرقًا. سيحتاج الأشخاص الذين يهاجرون من أوكرانيا ، على سبيل المثال ، إلى حسابات ووسائل دفع جديدة في الخارج “.

في الواقع ، تتفاعل البنوك وشركات التكنولوجيا المالية بالفعل مع هذا من خلال تحمل رسوم لتحويل الأموال الدولية إلى أوكرانيا أو تبسيط عمليات فتح حسابات جديدة للأوكرانيين. على سبيل المثال ، تبرعت Visa و Mastercard بمليوني دولار لكل منهما للمساعدات الإنسانية ، وتعمل Revolut – مع رئيسها الروسي المولد ، Storonsky – على تسهيل تقديم تبرعات مباشرة للمنظمات غير الحكومية لمساعدة المتضررين من الأزمة. وأشار Grzeszczuk إلى أن “زبائنهم تبرعوا بمليون يورو للصليب الأحمر في غضون 24 ساعة”.

أطلقت حركة Tech to the Rescue التطوعية حملة لمساعدة المنظمات غير الربحية في الحصول على الدعم التكنولوجي المطلوب في مواجهة الأزمة.

فيما يتعلق بالتأثير على أرض الواقع ، تقوم بعض الشركات – مثل Lemon.io – بتحويل مكافآت لأشهر في وقت مبكر ، وقد التزمت بدفع رواتب كاملة لأي موظف ينضم إلى القوات المسلحة الأوكرانية. وفي الوقت نفسه ، تعمل EPAM – مع حوالي 10000 موظف في أوكرانيا – على تسهيل التبرعات وتوفير النقل والإقامة والرعاية الصحية للمتضررين من الأزمة.

قال Grzeszczuk “هناك العديد من الأمثلة على مثل هذه الأنشطة تأتي من الأفراد والمنظمات غير الربحية والتجارية”. “لدينا الأدوات لإحداث تأثير. حتى المبادرات الصغيرة يمكن أن تحدث فرقا “.

في غضون ذلك ، دعا Clouser البنوك الاستثمارية وصناديق الأسهم الخاصة إلى سحب الاستثمارات في روسيا “واتخاذ إجراءات على مستوى مجلس الإدارة لوقف المعاملات مع الدولة”.

ومع ذلك ، أشار رئيس الصناعة والشؤون التنظيمية العالمية ، Encompass Corporation ، الدكتور هنري بالاني ، إلى أن تنفيذ العقوبات ضد البنوك والشركات الروسية سيكون أكثر صعوبة من الناحية العملية مما قد يتوقعه الكثيرون. وأوضح أن “هذا لأن الشركات الروسية يمكنها إعادة هيكلة الشركات الفرعية بحيث لا يتم تصنيفها من قبل مكتب مراقبة الأصول الأجنبية على أنها” مملوكة لروسيا “. “للقيام بذلك ، يمكنهم ، وربما سيفعلون ، إعادة الهيكلة بحيث لا تعود ملكية الشركات التابعة لها بنسبة 50٪ على الأقل من قبل شركة أم روسية.”

لذلك ، ستحتاج البنوك إلى مراجعة عملائها الحاليين وفهم هيكل ملكيتهم ، أثناء مقارنة أحدث الشركات والأفراد الذين تمت معاقبتهم. وقال “يجب عليهم ، إذن ، التحقق من صحة هيكل ملكيتهم الفرعية ، مع التحدي المتمثل في أن هذه الشركات ستعمل عمدا على تمييع الشركات التابعة لها للتهرب من العقوبات”.

التحدي الآخر هو أن البنوك الخاضعة للعقوبات مملوكة لمليارديرات وأوليغارشي لهم صلات مباشرة بالرئيس بوتين. “سيتعين على البنوك تحديد ملكية هؤلاء الأفراد لشركات أخرى ، وبالتالي التحقق مما إذا كانت أصول هذه الشركات بحاجة إلى التجميد”.

المعنى الضمني هنا هو أنه إذا كان هؤلاء المليارديرات وأصحاب القلة الخاضعين للعقوبات هم أصحاب الأغلبية لهذه الشركات ، “فهذا يعني أن هذه الشركات تخضع بدورها للعقوبات – وخلاصة القول هو أن البنوك يجب أن تكون قادرة على تحديد هذه العلاقات – وبسرعة.”

جبهة موحدة

أسفرت الحرب الروسية الأوكرانية عن استجابة جيوسياسية لم يسبق لها مثيل من المجتمع المالي. إن السرعة المتزايدة التي تعلن بها البنوك وشركات التكنولوجيا عن عمليات الحظر الخاصة بها ضد روسيا تجعل الاتحاد يزداد عزلة عن بقية العالم.

لكن هذه الإجراءات لن تسبب الألم لروسيا اليوم فقط ؛ سوف يعيقون نموها لسنوات عديدة قادمة – لا سيما في قطاع التكنولوجيا ، إذا تحرك الغرب لحظر صادرات التكنولوجيا إلى روسيا.